- Riesgo para Small Caps: El entusiasmo reciente puede no respaldarse con fundamentos sólidos debido al aumento de empresas en pérdidas.
- Desconexión económica: A pesar de datos fuertes del Gobierno, la confianza de las pequeñas empresas disminuye, sugiriendo una desconexión entre informes y realidad.
- Factores de riesgo: Altos niveles de endeudamiento, débiles expectativas de ventas y una posible falta de respaldo de la Reserva Federal podrían afectar a las Small Caps.
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Las Small Caps (compañías que tienen una capitalización bursátil pequeña) podrían enfrentar riesgos, según datos de la NFIB (Federación Nacional de Empresas Independientes).
Aunque los inversores han dirigido su atención a estas acciones en busca de beneficios durante el ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal, hay preocupaciones que podrían contrarrestar esta tendencia.
Históricamente, las empresas de pequeña capitalización tienden a rendir mejor en las primeras etapas de la recuperación económica.
Small Caps en riesgo – Aspectos
Sin embargo, el entusiasmo reciente por las acciones de Small Caps, tras un largo período de bajo rendimiento, podría estar impulsado más por la esperanza de una «recuperación» que por fundamentos sólidos.
Goldman Sachs señala un problema fundamental: el aumento significativo de las compañías en el Russell 2000 que operan con pérdidas.
Mientras que en la década de 1990, el 15% de estas compañías tenía EPS negativos en los últimos 12 meses, hoy esa cifra asciende al 40%, según datos de Apollo.
El impulso reciente podría deberse a una apuesta a corto plazo, pero a largo plazo, las ganancias y los fundamentos serán determinantes.
Aunque las tasas de interés elevadas son citadas como uno de los desafíos clave por el CEO de Rivian, la NFIB presenta un panorama diferente.
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Las ventas reales y previstas por pequeñas empresas también siguen siendo débiles, contradiciendo la idea de un consumidor fuerte.
Aunque hay factores positivos, como un posible retorno a tasas de crecimiento más sólidas, un aumento en la demanda del consumidor o recortes de tasas de la Reserva Federal, hay riesgos.
El desafío radica en que un crecimiento económico y la demanda del consumidor más fuertes aumentarían las presiones inflacionarias.
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